Der Wert der Deals ist weiterhin rückläufig: Im 4. Quartal 2022 gab es 130 Deals mit einem Gesamtvolumen von 3,53 Mrd. $, ein Rückgang um 26 % gegenüber den 166 Deals des 3. Quartals mit einem Gesamtvolumen von 4,83 Mrd. $. Dies ist das vierte Quartal in Folge, in dem die WTI-Investitionen zurückgehen. Der Gesamtwert der Abschlüsse im vierten Quartal liegt 69,5 % unter dem historischen Höchststand von 11,58 Mrd. $ bei 275 Abschlüssen im ersten Quartal 2022. Der Wert der ETI-Deals macht immer noch 11,6 % aller VC-Investitionen in der Start- und Frühphase aus und liegt damit über dem historischen Durchschnitt von rund 10 %.





Große Deals kehren auf ein normales Niveau zurück: Wir verzeichneten 9 ETI-Deals mit einem Volumen von 100 Mio. $ oder mehr, was immer noch über dem historischen Quartalsdurchschnitt von fünf im Jahr 2015 liegt, aber unter den Spitzenwerten von 19 und 21 in Q4 2021 bzw. Q1 2022. Der größte Deal war eine Serie-B-Runde in Höhe von 250 Millionen US-Dollar für ClickHouse, ein Open-Source-OLAP-Datenmanagementsystem. Zu den nächstgrößeren Abschlüssen zählten das SaaS-Startup Island mit einer Serie B in Höhe von 175,0 Mio. $ und das Biotech-Startup Odyssey Therapeutics mit einer Serie B in Höhe von 168,0 Mio. $. Außerdem hat die dezentrale Tauschplattform Uniswap eine Serie B in Höhe von 165 Mio. $ abgeschlossen.0 Millionen Dollar in der Serie B ein, und ein weiteres Biotech-Startup, Apogee Therapeutics, schloss eine Serie B mit 149,0 Millionen Dollar ab.







Biotech und AI & ML führen die ETI-Investitionen an, während der Web3 & DeFi-Sektor weiterhin beliebt ist: In Q4 zogen Biotech und AI & ML mit 455,7 Mio. $ bzw. 401,9 Mio. $ die meisten ETI-Investitionen an. Auch in den Bereichen Datentechnik und Gesundheits- und Wellness-Technologien wurden mit 376,4 bzw. 292,0 Mio. $ beachtliche Investitionen getätigt, während in der Finanztechnologie 10 Abschlüsse getätigt wurden, die Gesamtinvestitionen mit 172,4 Mio. $ jedoch geringer ausfielen. In den letzten 12 Monaten erhielt die Biotechnologie mit 6,1 Mrd. $ bei 38 Abschlüssen den höchsten Investitionsbetrag, gefolgt von Web3 & DeFi mit 103 Abschlüssen und 4,6 Milliarden $. Trotz des Wechsels bei den wichtigsten Investitionsbereichen in diesem Quartal bleiben Biotech, Web3 und Fintech beliebte Ziele für ETI-Kapital.



AI & ML, Verbraucher und E-Commerce: Während die meisten Kategorien im Vergleich zu Q3 weiter zurückgingen, legten bestimmte vertikale Bereiche wieder zu. Das Verbrauchersegment erhöhte sich von zwei Deals in Q3 auf sechs in Q4, E-Commerce stieg von fünf in Q3 auf neun in Q4 und AI & ML stieg von acht in Q3 auf 12 in Q4. Dies deutet darauf hin, dass, während das breitere ETI-Umfeld weiterhin negativ auf den wirtschaftlichen Gegenwind reagiert, einige vertikale Bereiche weiterhin Widerstandsfähigkeit zeigen.